A tokenização de ativos do mundo real (RWAS) está evoluindo de um noção abstrato para uma instrumento financeira prática, pois os participantes institucionais testam cada vez mais e implantam infraestrutura baseada em blockchain em graduação.
Somente a semana passada viu uma enxurrada de anúncios de instituições financeiras tradicionais e empresas nativas de blockchain que avançam em suas iniciativas da RWA.
Em 30 de abril, a BlackRock entrou com uma classe de ações da Technology Do dedo Ledger para o seu Fundo Fiduciário do Tesouro de US $ 150 bilhões. Ele aproveitará a tecnologia blockchain para manter um registro espelhado de propriedade de ações para investidores.
As ações da DLT rastrearão o BLF Treasury Trust Fund (TTTXX) da BLFRock, que só pode ser adquirido da BlackRock Advisors e do Banco de Novidade York Mellon (BNY).
No mesmo dia, libre anunciado Planeja a Tokenize US $ 500 milhões em dívidas de telegrama por meio de seu novo Fundo de Títulos do Telegram (TBF). O Fundo estará disponível para investidores credenciados e utilizável porquê garantia para empréstimos de Onchain.
A maior manchete da semana veio de Dubai, onde o Grupo Multibank assinou um concórdia de tokenização da RWA de US $ 3 bilhões com a empresa imobiliária Mag e o fornecedor de infraestrutura de blockchain dos Emirados Unidos, Mavryk. O concórdia é indicado porquê a maior iniciativa de tokenização da RWA até o momento.
“A recente vaga não é arbitrária. Está acontecendo porque tudo está desempenado”, disse Eric Piscini, CEO da Hashgraph, ao Cointelegraph:
“As regras estão ficando mais claras nos principais mercados. A tecnologia é mais possante, mais rápida e pronta para escalar. E os grandes jogadores estão realmente fazendo isso – o BlackRock está tokenizando fundos, o Citi está explorando a custódia de ativos digitais, e Franklin Templeton tem fundos de mercado monetário em blockchains públicos”.
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A tokenização foi além da teoria
Marcin Kazmierczak, co-fundador da Redstone, disse que os anúncios recentes “demonstram que a tokenização foi além das discussões teóricas sobre a emprego prática dos líderes de mercado”.
Ele acrescentou que a crescente adoção das grandes instituições dá ao espaço mais credibilidade, fazendo com que outras pessoas se sintam mais confiantes em participar e ajudar a aumentar novas idéias e investimentos.
Kazmierczak afirmou que o interesse renovado na tokenização da RWA é impulsionado principalmente pela governo pró-Cripto do presidente dos EUA, Donald Trump, e pela crescente perspicuidade regulatória.
Trump, que prometeu “tornar os EUA a capital criptográfica do mundo”, adotou uma abordagem dissemelhante da criptografia em confrontação com o governo Biden. Aquela quadra viu uma repressão agressiva da Percentagem de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e do Departamento de Justiça (DOJ), levando muitas empresas a se retirar das operações dos EUA.
No entanto, a narrativa parece estar mudando. Desde a vitória das eleições de Trump, a SEC caiu ou parou em uma dúzia de casos de emprego contra empresas de criptografia.
Outrossim, o DOJ anunciou recentemente a rescisão de sua unidade de emprego de criptomoedas, sinalizando uma abordagem mais suave para o setor.
Além da perspicuidade regulatória, os avanços nas capacidades tecnológicas, mormente nas carteiras, também tiveram um papel fundamental na meio da adoção da tokenização, disse Felipe d’Onofrio, diretor de tecnologia da Brickken.
“Paralelamente, as pressões macroeconômicas estão pressionando as instituições a procurar eficiência e liquidez em mercados tradicionalmente ilíquidos”, acrescentou.
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O Ethereum continua sendo o principal meio para tokenização
O Ethereum continua a servir porquê o principal hub para a tokenização da RWA, graças ao seu ecossistema maduro, suporte ao desenvolvedor espaçoso e infraestrutura robusta.
“O Ethereum permanece de longe a blockchain mais adequada para a emissão de RWA em larga graduação devido à sua segurança incomparável, ecossistema de desenvolvedores e adoção institucional”, disse Kazmierczak.
No entanto, ele observou que os ecossistemas dedicados especializados com RWA, porquê Rede Canton, Plume e Ondo Chain, estão construindo alternativas convincentes com recursos projetados explicitamente para a tokenização de ativos conciliável.
De concórdia com dados da RWA.XYZ, o valor de mercado dos tesouros dos EUA tokenizado atualmente é de US $ 6,5 bilhões. O Ethereum é responsável pela participação do leão no mercado, hospedando mais de US $ 4,9 bilhões em tesouros tokenizados.
Herwig Koningson, CEO do mercado de token de segurança, disse que empresas porquê a BlackRock mostraram que é verosímil erigir produtos tokenizados em larga graduação, no valor de bilhões de dólares, usando mais de um blockchain ao mesmo tempo.
Ele disse que isso mostra que o sucesso de tokenizar ativos não depende muito de qual blockchain é usado, mas do que a empresa precisa do sistema para fazer.
“É por isso que você verá muitos bancos e empresas tradicionais usarem blockchains com permissão ou até sistemas privados de DLT”, disse Koningson.
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Os desafios permanecem, mas o potencial de propagação é enorme
No entanto, os obstáculos permanecem. A regulamentação continua a ser uma barreira significativa, mormente para instituições avesas de risco que exigem garantias em torno da conformidade e privacidade.
As limitações técnicas também persistem, principalmente a falta de interoperabilidade entre plataformas blockchain, de concórdia com Piscini. No entanto, ele disse que os modelos híbridos estão ganhando força, oferecendo a privacidade de sistemas com permissão com interoperabilidade futura opcional com redes públicas.
Olhando para o horizonte, Piscini estimou que mais de 10% dos ativos financeiros globais poderiam ser tokenizados até o final da dez. D’Onofrio também fez uma projeção modesta, estimando que entre 5% e 10% dos ativos financeiros globais poderiam ser tokenizados até 2030.
Por outro lado, o Kazmierczak de Redstone previu que aproximadamente 30% do sistema financeiro global será tokenizado até o final desta dez.
Em termos de números, a STM.CO previu que o mercado RWA do mundo estará entre US $ 30 e US $ 50 trilhões até o final de 2030.
A maioria das empresas prevê que o setor da RWA atingirá um tamanho de mercado entre US $ 4 trilhões e US $ 30 trilhões até 2030.
Se o setor atingisse a previsão mediana de muro de US $ 10 trilhões, representaria mais de 50 vezes o propagação de seu valor atual de muro de US $ 185 bilhões, incluindo o mercado Stablecoin, de concórdia com uma pesquisa de Tren Finance relatório.
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