Opinião de: Hedi Navazan, diretor de conformidade da 1 polegada
O Web3 precisa de um sistema regulatório evidente que aborda gargalos de inovação e segurança do usuário em finanças descentralizadas (DEFI). Uma abordagem de tamanho único não pode ser conseguido para regular o defi. O setor precisa de abordagens costumadas e baseadas em riscos que equilibram a inovação, a segurança e a conformidade.
Desafios e regras de Defi
Uma sátira generalidade é que o escrutínio regulatório leva à morte da inovação, traçando essa situação de volta ao governo Biden. Em 2022, a incerteza para as empresas de criptografia aumentou posteriormente ações judiciais contra a Coinbase, Binance e OpenSea por supostas violações das leis de valores mobiliários.
De contrato com o governo dos EUA, a Percentagem de Valores Mobiliários concordou em dispensar o processo contra a Coinbase, à medida que a dependência reverteu a postura de criptografia, sugerindo um caminho para a regulamentação com limites claros.
Muitos argumentariam que o mesmo risco é a mesma regra. Impor os requisitos de finanças tradicionais ao Defi simplesmente não funcionarão de muitos aspectos, mas dos desafios mais técnicos.
Rombo, transparência, inalterabilidade e automação são parâmetros -chave do defi. Sem regulamentos claros, no entanto, a questão preponderante de “esquemas do tipo ponzi” pode desviar o foco de casos de uso eficazes de inovação para exorcizar uma “percepção enganosa” da tecnologia blockchain.
A orientação e a nitidez dos órgãos regulatórios podem reduzir riscos significativos para os usuários do varejo.
Os formuladores de políticas devem levar tempo para entender a arquitetura da Defi antes de introduzir medidas restritivas. A Defi precisa de modelos regulatórios baseados em risco que entendam sua arquitetura e abordam atividades ilícitas e proteção ao consumidor.
Estruturas de auto-regulação cultivam transparência e segurança em defi
Todo o setor recomenda muito a implementação de uma estrutura de auto-regulamentação que garante inovação contínua, garantindo simultaneamente a segurança do consumidor e a transparência financeira.
Veja o exemplo de plataformas DEFI que adotaram uma abordagem de auto-regulação implementando medidas de segurança robustas, incluindo monitoramento de transações, triagem de carteira e implementação de um mecanismo de lista negra que restringe uma carteira de suspeita com atividade ilícita.
Medidas de segurança sólidas ajudariam a definir projetos a monitorar a atividade do OnChain e impedir o uso indevido do sistema. A auto-regulação pode ajudar os projetos definidos a operar com maior legitimidade, mas pode não ser a única solução.
Estrutura e governança claras são fundamentais
Não é sigilo que os atores institucionais estão aguardando a luz virente regulatória. Além da lista de estruturas regulatórias, os mercados em atendimentos de criptografia (MICA) estão programando pedras para futuros regulamentos de Defi que podem levar à adoção institucional de defi. Ele fornece às empresas nitidez regulatória e uma estrutura para operar.
Muitos projetos de criptografia lutam e morrerão uma vez que resultado de custos mais altos de conformidade associados ao MICA, o que aplicará um ecossistema mais confiável, exigindo transparência aumentada dos emissores e atrairá rapidamente o capital institucional para a inovação. Regulamentos claros levarão a mais investimentos em projetos que apoiam a crédito dos investidores.
O anonimato em criptografia está desaparecendo rapidamente. Ferramentas de estudo de blockchain, reguladores e empresas podem monitorar atividades suspeitas, preservando a privacidade do usuário até notório ponto. As adaptações futuras dos regulamentos de mica podem permitir soluções DeFi focadas em conformidade, uma vez que pools de liquidez compatíveis e verificação de identidade baseada em blockchain.
A nitidez regulatória pode quebrar barreiras à integração de defino
O portão de ferro dos bancos tem sido outra barreira significativa. Os oficiais de conformidade frequentemente testemunham bancos erguidos para manter a criptografia fora. Supervisores bancários Companhias de intervalo que estão fora de conformidade, mesmo que sejam escrutínio ou multas indiretas, batendo portas nas operações financeiras dos projetos de criptografia.
Os regulamentos claros abordarão esse problema e tornarão a conformidade um facilitador, não uma barreira, para integração de Defi e Banking. No porvir, os bancos tradicionais integrarão o Defi. As instituições não substituirão os bancos, mas mesclarão a eficiência da Defi pela estrutura da TRADFI.
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A revogação do Boletim de Contabilidade da equipe (SAB) 121 em janeiro de 2025 Mitigou os encargos contábeis para os bancos reconhecer os ativos criptográficos mantidos para os clientes uma vez que ativos e passivos em seus balanços. As leis anteriores criaram obstáculos de aumento dos requisitos de suplente de capital e outros desafios regulatórios.
O SAB 122 visa fornecer soluções estruturadas, desde a conformidade reativa à integração financeira proativa – um passo para gerar defi e sinergia bancária. As empresas criptográficas ainda devem seguir os princípios contábeis e os requisitos de divulgação para proteger os ativos criptográficos.
Regulamentos claros podem aumentar a frequência de casos de uso bancário, uma vez que custódia, suporte de suplente, tokenização de ativos, emissão de stablecoin e oferecer contas a empresas de ativos digitais.
Construindo pontes entre reguladores e inovadores em Defi
Especialistas apontando preocupações sobre a regulamentação excessiva da Defi, matando a inovação agora podem abordá-las usando “caixas de areia regulatórias”. Essas startups de dispensa com uma “zona segura” para testar seus produtos antes de se comprometer com mandatos regulatórios em larga graduação. Por exemplo, as startups no Reino Unificado sob a Domínio de Conduta Financeira estão prosperando usando esse método de “tentativa e erro” que acelerou a inovação.
Isso permitiu que as empresas testassem modelos de inovação e negócios em um envolvente do mundo real sob a supervisão do regulador. As caixas de areia podem estar acessíveis a entidades licenciadas, startups não regulamentadas ou empresas fora do setor de serviços financeiros.
Da mesma forma, o regime piloto de DLT da União Europeia promove a inovação e a concorrência, incentivando a ingresso de mercado para startups, reduzindo os custos iniciais de conformidade por meio de “portões” que alinham as estruturas legais em cada nível enquanto atualizam a inovação tecnológica.
Regulamentos claros podem cultivar e estribar a inovação por meio de diálogo ingénuo entre reguladores e inovadores.
Opinião de: Hedi Navazan, diretor de conformidade da 1 polegada.
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