Bitcoin Pro Traders rompe os olhos para US$ 92 milénio

Principais conclusões:

• A incerteza económica, um relatório de serviço moroso e a fraqueza no mercado imobiliário estão a fazer com que os comerciantes se afastem do Bitcoin.

• Os comerciantes profissionais estão incorrendo em custos elevados para se protegerem contra as quedas de preços do Bitcoin, enquanto na China, as stablecoins estão sendo vendidas com desconto para trespassar do mercado de criptografia.

O Bitcoin (BTC) enfrentou uma retração de US$ 2.650 depois de não ultrapassar US$ 92.250 na segunda-feira. A medida seguiu-se a uma reversão no mercado de ações dos EUA, em meio à incerteza sobre as condições do mercado de trabalho e ao crescente desconforto sobre as valorizações forçadas dos investimentos em perceptibilidade sintético.

Os comerciantes aguardam agora pela decisão de política monetária da Suplente Federalista dos EUA (Fed) na quarta-feira, mas as probabilidades de uma recuperação rápida para 100.000 dólares dependem da percepção de risco.

O prêmio mensal porvir do Bitcoin em relação aos preços à vista (taxa básica) permaneceu inferior do limite neutro de 5% nas últimas duas semanas. A fraca demanda por alavancagem altista reflete o declínio de 28% do Bitcoin desde seu supremo histórico em outubro. Ainda assim, as preocupações com o incremento parcimonioso global também influenciaram o sentimento.

Os dados oficiais do governo dos EUA sobre o serviço e a inflação foram adiados devido à paralisação do financiamento de 43 dias que terminou em Novembro, resultando numa visibilidade reduzida das condições económicas. Uma vez que resultado, o consenso em torno de uma redução de 0,25% nas taxas de renda em Dezembro não foi suficiente para despertar o optimismo, principalmente depois de um relatório de serviço privado ter mostrado 71.321 despedimentos em Novembro.

Pressão suplementar veio do mercado imobiliário dos EUA depois Redfin dados mostrou que 15% dos contratos de compra de casas foram cancelados em Outubro, citando os elevados custos da habitação e o aumento da incerteza económica. Aliás, a CNBC informou que as deslistagens aumentaram 38% em relação a outubro de 2024, enquanto o preço de tábua médio em novembro caiu 0,4% em relação ao ano anterior.

Bitcoin teve desempenho subordinado ao do mercado de ações, sinalizando aversão ao risco

A queda do Bitcoin para US$ 90.000 se acelerou depois a liquidação forçada de US$ 92 milhões em futuros de BTC alavancados em subida. A fraca perspectiva macroeconómica pode ter pressionado o sentimento dos traders de Bitcoin, mas o índice S&P 500 ficou unicamente 1,2% inferior do seu supremo histórico de 6.920.

Baleias e formadores de mercado estão exigindo um prêmio de 13% para vender opções de venda de Bitcoin na Deribit. O dispêndio inflacionado da proteção contra descidas é típico dos mercados em baixa. Ainda assim, a repudiação em US$ 92.000 na segunda-feira não afetou o posicionamento dos traders, reforçando o nível de suporte de US$ 90.000.

Os comerciantes também têm se retirado do mercado de criptomoedas na China, já que as stablecoins são negociadas inferior da paridade em relação à moeda sítio. Nascente sinal de risco apoia uma perspectiva de baixa de limitado prazo para o Bitcoin, mas não implica necessariamente que os comerciantes esperam que os preços caiam para US$ 85.000 ou menos.

Em condições neutras, o USDT deve ser negociado com um prêmio de 0,2% a 1% em relação à taxa solene do dólar para indemnizar fricções transfronteiriças, obstáculos regulatórios e taxas relacionadas. Um desconto em relação à taxa solene indica uma potente procura para trespassar dos mercados de criptomoedas, um padrão frequentemente observado durante fases de baixa.

A falta de entradas em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA nas últimas semanas também pesou sobre a demanda por exposição otimista. Se o Bitcoin poderá atingir os 100.000 dólares no limitado prazo dependerá em grande secção da melhoria da visibilidade no mercado de trabalho dos EUA e das condições imobiliárias, que podem levar mais tempo a desenvolver-se do que uma única decisão da Fed.

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