Principais conclusões:
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A volatilidade e a incerteza na indústria de Big Tech, juntamente com as preocupações sobre a política do Fed, pressionaram os ativos de risco, levando a reciprocidade do Bitcoin com o Nasdaq ao seu nível mais elevado em meses.
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Os comerciantes de criptografia esperam maior liquidez à medida que as pressões fiscais dos EUA aumentam e Trump promove uma agenda de incentivo focada em tarifas.
O índice Nasdaq, de subida tecnologia, sofreu uma queda intradiária de 4% na quinta-feira, apesar dos fortes lucros e previsões da obreiro de chips Nvidia. Os investidores expressaram preocupações com o aumento dos gastos no setor de perceptibilidade sintético, e o Bitcoin (BTC) seguiu o exemplo, caindo para menos de US$ 86.000 pela primeira vez desde abril.
Apesar das preocupações dos investidores sobre as avaliações excessivas do mercado, o investidor bilionário Ray Dalio disse que não há um gatilho evidente para uma queda iminente do mercado. Dalio disse à CNBC que “o quadro é bastante evidente, pois estamos no território de uma bolha” e recomendou que os investidores diversificassem para ativos escassos, porquê o ouro.
Dalio acrescentou que o seu maior pânico são os impostos mais elevados sobre a riqueza, em vez de uma política monetária mais restritiva. No entanto, contrariamente à opinião de Ray Dalio, o sentimento do mercado mudou depois de os Estados Unidos terem divulgado um relatório de serviço mais potente do que o esperado para Setembro, levando os investidores a duvidar que a Suplente Federalista dos EUA iria pacificar ainda mais a sua política monetária.
As folhas de pagamento não-agrícolas aumentaram em 119.000 em Setembro, revertendo o declínio do mês anterior. A maioria dos participantes do FOMC observado que “novas reduções nas taxas diretoras poderiam aumentar o risco de uma inflação mais elevada se solidificar”, de harmonia com a ata da reunião de outubro divulgada na quarta-feira. Na quinta-feira, os traders reduziram as chances de dois cortes nas taxas de juros até janeiro de 2026, refletindo a cautela renovada entre os investidores em ações e Bitcoin.
Com base nos preços implícitos nos mercados de obrigações governamentais, os investidores atribuem agora uma verosimilhança de 20% de que o FOMC fixe as taxas de lucro em 3,50% em 28 de Janeiro, aquém dos 55% do mês anterior. Embora as actas do FOMC mostrem que muitos dos decisores políticos da Fed não são em prol de um galanteio subitâneo das taxas, oferecem poucas informações sobre quão perto realmente esteve a decisão dividida de Outubro.
Os custos de construção de IA ofuscam fortes ganhos e surpresas do Walmart
Mesmo com fortes lucros empresariais, incluindo uma surpresa positiva do Walmart, os comerciantes temem que a economia possa enfraquecer à medida que os criadores de IA, porquê a OpenAI, continuam a gastar pesadamente. Gil Luria, superintendente de pesquisa tecnológica da DA Davidson, exposto CNBC que “a preocupação é que as empresas endividem-se muito para erigir centros de dados”.
Luria disse que os data centers são “investimentos inerentemente especulativos que podem enfrentar um acerto de contas daqui a dois ou três anos”, acrescentando que os lucros da Nvidia não são um “medidor confiável de se a economia da IA está realmente amadurecendo”. O índice Nasdaq, de subida tecnologia, caiu 7,8% desde seu supremo histórico em 29 de outubro, anulando os ganhos das 10 semanas anteriores. Os investidores responderam afastando-se dos mercados de risco.
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Em meio à maior incerteza, o movimento dos preços do Bitcoin continuou a refletir as tendências do setor de tecnologia. A reciprocidade entre as duas classes de ativos subiu para 80%, o supremo em seis meses, sugerindo que os investidores estão prestando menos atenção aos pontos fortes do Bitcoin na descentralização e na política monetária previsível.
Os traders de Bitcoin não estão necessariamente pessimistas aquém de US$ 90.000 e provavelmente estão aguardando pontos de ingressão mais claros, já que as condições macro mais amplas permanecem instáveis. Se Dalio estiver visível, os vendedores em pânico podem rematar por lamentar a sua saída, uma vez que as condições de liquidez podem melhorar enquanto o problema da dívida fiscal dos EUA persiste e o Presidente dos EUA, Donald Trump, avança a sua proposta de “dividendos tarifários” destinada a estimular a economia.
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