Por que alguns investidores estão mudando?

Por que alguns investidores estão escolhendo bitcoin em detrimento do governo?

Historicamente, os títulos soberanos, porquê os tesouros dos EUA, os títulos do governo nipónico e os bundos alemães, foram ativos para investidores avessos ao risco. Eles geralmente são considerados ativos de risco mínimo, oferecendo retornos constantes. No entanto, desde o surgimento do Bitcoin há 13 anos, a narrativa do Bitcoin porquê uma selecção aos títulos tem desenvolvido gradualmente na mente dos investidores.

A interação entre o balanço do Federalista Reserve e a oferta de quantia M1 e M2 também é uma consideração significativa para ajudar a entender por que alguns investidores estão mudando para o Bitcoin (BTC).

• A oferta monetária M1 é uma medida da quantia totalidade de quantia prontamente disponível em uma economia. Inclui o maior número de ativos líquidos: quantia, depósitos de demanda (contas correntes) e outros depósitos de verificação semelhantes.
• O M2 Money Supply é uma medida mais ampla de oferta monetária que M1. Inclui todos os ativos M1, combinados com depósitos de poupança, fundos do mercado monetário de varejo (MMFs) e depósitos pequenos.

As ações do Federalista Reserve dos EUA sobre a expansão e encolhimento de seu balanço de US $ 6,69 trilhões influenciam diretamente o suprimento de M1 e M2, que por sua vez afetam a inflação, o rendimento dos títulos e a crédito dos investidores nos ativos fiduciários. Quando o Fed adiciona ou remove quantia, ele altera quanto quantia (M1) e economia (M2) estão disponíveis. Essas mudanças afetam a inflação, quanto os títulos de juros pagam e quanto as pessoas confiam em quantia tradicional (fiduciário).

Nos últimos anos, o Fed tem mantido A taxa de fundos federais em uma tira subida entre 4% e 5% e também sinalizou que os cortes nas taxas podem não ser necessariamente iminentes. Em 26 de maio de 2025, Moody’s rebaixado A classificação da dívida dos EUA de AAA a AA1, citando instabilidade fiscal e disfunção política.

Outrossim, a crise de títulos japoneses de 2024-2025 exemplificou porquê uma mudança na relação entre demanda de títulos e rendimentos, amplificados pelas políticas tarifárias dos EUA, pode afetar o sentimento dos investidores e o status de paraíso seguro da dívida do governo. Nesse cenário macroeconômico, o Bitcoin está cada vez mais consolidando sua posição porquê uma cobertura contra a inflação.

Em 13 de junho, a BTC superou o S&P 500, o ouro e o Nasdaq 100 registrando 375,5% de ganhos em um período de três anos, em confrontação com 59,4%, 85,3% e 86,17%, respectivamente.

Você sabia? Os desenvolvedores do Bitcoin Core decidiram aumentar o limite de transação de dados OP_RETURN de 80 bytes para 4 megabytes, conforme confirmado em um atualizar no github. Embora esta atualização do código através da versão do Bitcoin Core 30 tenha desencadeado um debate na comunidade, ele tem porquê objetivo abordar preocupações com as técnicas de armazenamento de dados e melhorar o conjunto de saída de transações não gastas (UTXO). Oriente lançamento está programado para ir ao ar em outubro de 2025.

A subida do destaque do Bitcoin no portfólio do investidor moderno

A aprovação da Percentagem de Valores Mobiliários dos EUA dos Fundos Spot Bitcoin trocou os fundos (ETFs) em 10 de janeiro de 2024, foi um momento de bacia hidrográfica para o papel do Bitcoin no portfólio de investidores modernos, tanto tradicionais quanto de varejo. O transacção de 12 Bitcoin Spot ETFs nos EUA tem ativos totais sob gestão (AUM) de US $ 132,5 bilhões em 11 de junho de 2025, por dados do bitbo. É uma figura monumental, considerando que esses ETFs estão sendo negociados há mais de 300 dias.

Inferior está a risca do tempo completa da SEC dos EUA, aprovando a lista dos ETFs de Bitcoin Spot:

• 2013: Cameron e Tyler Winklevoss, fundadores do Gemini Cryptocurrency Exchange, arquivam o primeiro aplicativo Spot Spot Bitcoin ETF com a SEC. A graduação de cinza lança o Bitcoin Investment Trust.
• 2017: Citando preocupações com a maturidade e a manipulação do mercado do ativo, a SEC rejeita o aplicativo Winklevoss ETF.
• 2018: A SEC rejeita a emprego de ETF refilada dos gêmeos Winklevoss, citando controles de mercado inadequados.
• 2020: A graduação de cinza converte sua crédito em uma entidade de relatório da SEC, com o objetivo de aumentar a transparência dos fundos.
• 2021: A SEC aprova o primeiro pedido de ETF de futuros de Bitcoin nos EUA arquivado pela Proshares, enquanto continua a rejeitar os aplicativos de ETF SPAT.
• 2023: A graduação de cinza processa a SEC depois a repudiação de sua emprego para transformar sua crédito no Bitcoin em um ETF de spot. Um tribunal de apelações dos EUA governa que a SEC não justificou a repudiação, forçando -a a reconsiderar o pedido.
• Meados de 2023: O maior gerente de ativos do mundo, BlackRock, arquiva um ETF Spot Bitcoin. Uma vaga de aplicações de ETF de bitcoin à vista segue de empresas porquê Fidelity, Franklin Templeton, Wisdomtree e outras.
• 10 de janeiro de 2024: A SEC aprova 11 ETFs de bitcoin spot, que começam a negociar em trocas dos EUA no dia seguinte.

Desde logo, as entradas e saídas desses ETFs variaram junto com o sentimento do mercado, mas quebraram vários registros e devem continuar a fazê -lo devido ao interesse institucional no ativo. O gráfico aquém mostra as entradas e saídas diárias dos ETFs dos EUA no BTC desde o lançamento em 11 de janeiro de 2024.

De conformidade com os cálculos alinhados com a teoria moderna do portfólio (MPT), a proporção de Sharpe de um portfólio pode ser otimizada em torno de uma alocação de 16% para o Bitcoin, porquê revelado em um relatório pela Galaxy lançada em 27 de maio de 2025.

• Teoria do portfólio Moderno (MPT): É uma estrutura desenvolvida pelo ganhador do Nobel Harry Markowitz na dez de 1950 para edificar portfólios ideais de investimento. Desde logo, ele tem sido usado porquê uma utensílio analítica confiável para modelar cenários de uma alocação ideal de portfólio para diferentes classes de ativos.
• Proporção de Sharpe: Esta métrica mede o retorno ajustado ao risco de um investimento. É uma maneira de medir quanto retorno você está obtendo pelo risco que está assumindo.

Nesse nível de alocação de portfólio, a relação Sharpe para BTC seria de tapume de 0,94. Em confrontação, o estimado A relação Sharpe dos títulos do Tesouro dos EUA está entre 0,3 e 0,5, por dados da CURvo. Isso significa que os títulos do Tesouro dos EUA oferecem menos retorno para o mesmo nível de risco. Em termos simples, o Bitcoin oferece um retorno extra de tapume de 0,94% para cada 1% de risco, tornando -o um investimento mais eficiente do que os títulos se você estiver confortável com o maior risco.

Você sabia? Em 9 de junho de 2025, o Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) de BlackRock se tornou o ETF mais rápido da história a superar US $ 70 bilhões em AUM. Uma vez que comentador sênior do ETF Bloomberg, Eric Balchunas mostrou Em X, o fundo atingiu essa marca em exclusivamente 341 dias, cinco vezes mais rápida que o ETF SPDR Gold Shares (GLD), o titular do recorde anterior.

Bitcoin ou títulos soberanos: qual é mais lucrativo para os investidores em 2025?

Existem várias razões pelas quais até os investidores avessos ao risco estão pensando em investir em bitcoin em vez de títulos soberanos-do rendimento, volatilidade, considerações regulatórias e acessibilidade, entre outros.

Inferior está uma visão universal comparativa das duas classes de ativos e seus recursos exclusivos para os investidores:

Embora os retornos do Bitcoin não estejam garantidos, o preço do ativo atingiu uma subida histórica de US $ 112.087,19 em 10 de junho de 2025. O protótipo de estoque para fluxo da PlanB estima que, na taxa em 12 de junho, a mineração do suprimento totalidade do BTC levaria tapume de 55 anos, sem eventos contábeis para a metade da metade. Contabilizando os eventos pela metade, o suprimento totalidade de 21 milhões de bitcoin será tirado em 2140. Essa baixa taxa de ingressão no suprimento contribui para a narrativa de que o Bitcoin é um ativo escasso, que só se tornará mais escasso, pois os eventos de bitcoin reduzem a metade da redução do conjunto em cada novo conjunto minado na rede em 50%.

Investidores bilionários porquê Larry Fink, Stanley Druckenmiller e Paul Tudor Jones estão cada vez mais se voltando para o Bitcoin porquê uma cobertura contra a inflação e a má gestão do governo. Fink vê o Bitcoin porquê uma selecção moderna ao ouro em meio ao que ele labareda de inflação incorporada mais subida em décadas.

Druckenmiller não exclusivamente suporta o Bitcoin, mas também abriu títulos americanos francamente, criticando a política de taxa do Fed porquê desconectada da verdade do mercado. Enquanto isso, Jones adverte sobre a dívida dos EUA em lesma e espera que os formuladores de políticas diminuam, reforçando o apelo do Bitcoin porquê uma loja de valor. Coletivamente, esses titãs de Wall Street são sinalização Uma mudança: bitcoin longo, títulos curtos.

Você sabia? A estratégia de Michael Saylor (anteriormente conhecida porquê MicroStrategy) adquiriu 582.000 BTC desde que a empresa começou a comprar os tokens em agosto de 2020. Esses tokens foram adquiridos a um dispêndio médio de US $ 70.086 depois sua última compra de 1.045 BTC em 9 de junho.

Uma vez que o fornecimento fixo e o chegada fácil do Bitcoin estão interrompendo as estruturas tradicionais do portfólio

O início da rede Bitcoin levou ao promanação de uma novidade classe de ativos financeiros. O BTC é um dos únicos ativos do mundo que é inalterável, provemente escasso e tem um suprimento permanentemente tapado.

Uma vez que é codificado no protocolo principal da rede, nunca pode ter mais de 21 milhões de bitcoin cunhado. Em 11 de junho de 2025, mais de 19,8 milhões de BTC foram cunhadopor dados de bitbo. Isso representa 94,6% da oferta totalidade.

Em 26 de maio, o hashrate da rede Bitcoin atingiu uma subida histórica de 913 Exahashes por segundo (EH/S), um aumento de 77% em relação à baixa baixa de 519 eh/s. O hashrate representa o poder computacional totalidade usado pelos mineradores de prova de trabalho para validar transações e aditar blocos à rede. Isso implica que os mineradores precisam cada vez mais gastar mais poder computacional para contribuir com a rede.

Por outro lado, o fornecimento de títulos soberanos é definido pelo governo, que pode exprimir novos títulos quando necessário. Assim, não há percepção da escassez de títulos emitidos pelo governo.

Outrossim, os títulos soberanos são fortemente limitados por alguns fatores, principalmente para investidores de varejo:

• Plataformas limitadas para chegada: Os investidores de varejo geralmente não podem acessar títulos do governo diretamente e precisam incumbir em intermediários, porquê gerentes de ativos, bancos ou corretores.
• Infraestrutura de liquidação complexa: Esses títulos são normalmente limpos por meio de casas de assentamentos institucionais porquê Euroclear e Clearstream, que não foram projetados para uso no varejo.
• Falta de liquidez imediata: Os títulos do governo estão disponíveis exclusivamente para os investidores durante as horas de negociação daquele país em pessoal, o que não permite que os investidores relaxem sua posição no horário de mercado, nos fins de semana e nas férias bancárias.
• Títulos soberanos estrangeiros: A compra de títulos soberanos estrangeiros exige que os investidores tenham chegada a contas internacionais de corretagem e também envolve o risco de moeda e o risco geopolítico significativo.

Uma vez que o Bitcoin é um ativo descentralizado e alcançável com disponibilidade 24/7, supera muitos dos desafios que investir em títulos soberanos pode simbolizar. Outrossim, enquanto as carteiras criptográficas continuam melhorando a experiência do usuário e simplifica a integração e, à medida que o chegada a trocas de cripto centralizadas e descentralizadas, o Bitcoin está se tornando ainda mais alcançável em um ritmo rápido. Essa facilidade de chegada, quando comparada aos títulos soberanos, deve ajudar os investidores contemplando a mudança dos títulos soberanos para o BTC.