Mestre Shao Takeaways -chave:
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O Bitcoin Futures Premium caiu para uma baixa de 3 meses, mesmo com preços apenas 8% abaixo da alta de todos os tempos.
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As métricas de opções do BTC se tornaram baixa, apesar da resiliência do mercado de ações em meio à pressão macroeconômica.
As métricas de derivadas de Bitcoin (BTC) estão flertando com baixa, apesar da negociação de preços do BTC apenas 8% abaixo de sua alta de todos os tempos em US $ 103.300. Os comerciantes de criptomoeda são conhecidos por seu temperamento curto, especialmente aqueles que negociam posições futuras alavancadas, mas há algo incomum na atual falta de otimismo.
A deterioração das condições macroeconômicas está por trás da queda do BTC para US $ 102.400?
A fraqueza dos derivados do Bitcoin pode ser atribuída a um fator específico dentro da indústria, ou pode estar simplesmente relacionado ao medo sobre o ambiente socioeconômico problemático.
Sob condições neutras, os futuros mensais do Bitcoin normalmente negociam 5% a 15% acima dos mercados spot para compensar o período de liquidação mais longo. Este indicador permaneceu abaixo do limite neutro desde 12 de junho, após uma rejeição no nível de US $ 110.000.
A métrica se deteriorou em comparação com duas semanas antes, embora o Bitcoin tenha negociado em US $ 100.450 em 5 de junho. O prêmio de futuros caiu abaixo de 4% na quinta -feira, marcando o nível mais baixo em três meses. Surpreendentemente, a métrica futura do BTC agora é menor do que os níveis registrados no início de abril, quando o Bitcoin caiu 10% em 24 horas, para US $ 74.440.
Para confirmar se o pessimismo é limitado a contratos futuros mensais, deve -se avaliar os mercados de opções de Bitcoin. Quando os comerciantes temem um acidente de preço, coloque as opções (vendas) a um prêmio, empurrando a métrica de inclinação acima de 5%. Por outro lado, durante períodos de alta, o indicador tende a se mover abaixo de -5%.
A Skew Opções Bitcoin está atualmente em 5%, bem na beira do neutro para o sentimento de baixa. Isso contrasta fortemente com 9 de junho, quando o indicador tocou brevemente um nível de -5% de alta depois que o Bitcoin saltou de US $ 105.500 para US $ 110.500. A mudança destaca como os comerciantes estão cada vez mais decepcionados com o desempenho recente do Bitcoin.
O índice Russell 2000 Us Small-Cap detinha o nível de suporte de 2.100, mesmo quando as tensões no Oriente Médio pesavam sobre o sentimento do investidor. Os riscos de recessão também aumentaram, com as taxas de juros permanecendo acima de 4,25% nos Estados Unidos em meio à pressão inflacionária persistente.
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O forte apetite institucional por Bitcoin contrasta com os mercados de derivativos
Os comerciantes de criptomoedas são conhecidos por balanços emocionais, geralmente vendendo em pânico durante a incerteza ou mostrando otimismo excessivo em mercados em alta. A fraqueza atual nos derivados do Bitcoin sugere que os comerciantes não estão confiantes de que o suporte de US $ 100.000 será realizado.
Curiosamente, a demanda institucional dos investidores permaneceu forte durante esse período. Os fundos negociados em bolsa de bitcoin listados nos EUA (ETFs) registraram US $ 5,14 bilhões em entradas líquidas nos 30 dias que terminam em 18 de junho. Além disso, empresas como estratégia, metaplanet, grupo H100 e o grupo blockchain adquiriram quantidades significativas de BTC durante esse tempo.
Permanece incerto o que pode restaurar a confiança entre os comerciantes de bitcoin. No entanto, quanto mais o preço mais longo do BTC permanecer perto do nível psicológico de US $ 100.000, mais confiantes os ursos se tornarão.
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