Os fundos de limitado prazo tokenizados, uma novidade classe de produtos financeiros digitais que pootam finanças tradicionais e descentralizadas, cresceram para atingir US $ 5,7 bilhões em ativos desde 2021, de convenção com um novo relatório de Moody.
O serviço de classificação de crédito vê o crescente interesse de gerentes tradicionais de ativos, seguradoras e corretoras que desejam oferecer aos clientes chegada entre fiduciários e mercados digitais. “Os fundos de liquidez de limitado prazo tokenizados são um resultado pequeno, mas rápido”, observa um relatório de 3 de junho compartilhado com o CointeleGraph.
Esses fundos, normalmente apoiados por tesouros dos EUA ou outros ativos de ordinário risco, operam de maneira semelhante aos fundos do mercado monetário tradicional, mas usam o Blockchain para exprimir e gerenciar ações fracionárias, permitindo o convenção em tempo real. Os dados do Federalista Reserve mostram que os fundos do mercado monetário dos EUA possuíam aproximadamente US $ 7 trilhões em ativos totais em dezembro de 2024.
De convenção com a Moody’s, os casos de uso emergentes para fundos tokenizados podem incluir otimização de rendimento para investidores institucionais versus estábulos, gerenciamento de liquidez para companhias de seguros e uso porquê garantia nas operações de negociação e empréstimos.
“Esperamos que o AUM desse espaço cresça, porque a maioria das principais corretoras de riqueza, plataformas de gerenciamento de bancos privados e de ativos que oferecem ativos digitais provavelmente usarão um resultado do tipo varra de verba, porquê um fundo de liquidez de limitado prazo para movimentar regularmente verba sem investigação para um resultado de ganhos de rendimento”.
Um punhado de jogadores está liderando o prolongamento do setor. O fundo de liquidez do dedo institucional da BlackRock lidera o pacote com US $ 2,5 bilhões em ativos sob gestão, seguido pelo fundo de verba do governo de Franklin Templeton, com US $ 700 milhões. Outros jogadores -chave incluem Superstate, Ondo Finance and Circle, cujos fundos administram entre US $ 480 milhões e US $ 660 milhões.
As empresas também estão analisando a tokenização porquê uma utensílio para depreender mercados mais amplos. O Protocolo Germânico Midas anunciou recentemente um certificado tokenizado bem por projetos de lei do Tesouro dos EUA para investidores europeus, oferecendo exposição a títulos do governo com rendimento sem o mínimo de investimento necessário.
Em maio, a corretora Robinhood fez uma jogada semelhante para oferecer aos investidores na exposição da Europa aos mercados dos EUA. Aliás, a Companhia enviou recentemente uma proposta à Percentagem de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para uma estrutura regulatória de tokenização no país. De convenção com o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, “a tokenização representa um novo paradigma para alocação de ativos institucionais”.
Além dos riscos de crédito e liquidez típicos dos instrumentos do mercado monetário, os fundos tokenizados também enfrentam vulnerabilidades vinculadas à tecnologia blockchain, observa o relatório. Isso inclui falhas de contrato inteligentes, ameaças cibernéticas, disponibilidade de rede e incerteza regulatória.
“(…) Os riscos de representação de ativos podem surgir de discrepâncias entre o registro da blockchain e outros registros de acionistas relativos à propriedade lícito das ações”, diz o relatório.
Revista: Sinais de risco para o Bitcoin porquê o varejo o abandona para instituições – Sky Wee
