Takeaways -chave:
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A relação Sharpe do Bitcoin converge com o ouro, indicando retornos semelhantes ajustados ao risco, apoiando sua função de armazenamento de valor.
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O ouro superou o Bitcoin no primeiro trimestre de 2025, com um lucro de preço de 30,33% em relação a 3,84% do Bitcoin, impulsionado pela incerteza econômica.
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Os entradas de ETF de Bitcoin estão se recuperando e os analistas prevêem que o BTC pode atingir US $ 110.000 a US $ 444.000 em 2025.
O preço do Bitcoin (BTC) está supra de US $ 100.000, o principal diretor de fidelidade da Macro Global, Jurrien Timmer, a expor que o ativo criptográfico poderia restaurar sua posição porquê um dos principais candidatos ao armazenamento de valor.
A estudo recente de Timmer destaca uma convergência nas proporções Sharpe de Bitcoin e Ouro, sugerindo que os dois ativos são cada vez mais comparáveis em retornos ajustados ao risco. A relação Sharpe mede a taxa de retorno que um investimento prevê para o risco assumido, comparando seu desempenho a um benchmark sem riscos em relação à sua volatilidade.
O gráfico inferior, rastreando dados semanais entre 2018 e maio de 2025, mostra os retornos do Bitcoin (1x) alcançando o Gold’s (4x), com ouro a US $ 22,48 e bitcoin a US $ 15,95 em termos de desempenho relativo.
Do ponto de vista da alocação, Timmer recomendou uma proporção de ouro para bitcoin de 4: 1 para um hedge de armazenamento de valor, destacando uma reparo intrigante. Timmer disse,
“Continuo fascinado pelo traje de que o ativo mais correlacionado negativamente para o Bitcoin é ouro. Para dois jogadores da mesma equipe de armazenamento de valor, não é o que eu esperaria ver. A proporção de risco-recompensa continuou a impressionar. Não há outro ativo assim!”
Enquanto a credencial SOV do Bitcoin melhora supra de US $ 100.000, a ecoinometria, um macroeconômico focado no Bitcoin nEWSLETTERapontou que não era um veleiro suave no primeiro trimestre de 2025.
Em 2024, os fundos comerciais negociados em bolsa de Bitcoin Spot (ETFs) viram uma ingressão líquida impressionante de US $ 35 bilhões, comprando 500.000 BTC e impulsionando um retorno de 120%. No entanto, 2025 começou com uma nota dissemelhante. Os primeiros quatro meses viram os fluxos de ETF de Bitcoin caírem para menos de um terço em verificação com 2024, enquanto os ETFs de ouro atraíram mais capital.
O boletim observou que essa mudança poderia ser atribuída à incerteza do primeiro trimestre em torno da política do Federalista Reserve, da política mercantil e da economia dos EUA. Ecoinometria declarou,
“Entre dois ativos duros, ouro e bitcoin, é fácil ver por que o capital foi para o visto porquê um refúgio.”
O ouro, com um lucro de preço de 30,33% em 2025 em verificação com os 3,84% do Bitcoin, se beneficiou de sua segurança durante o desconforto econômico. Ou por outra, a estudo acrescentou que o Bitcoin teve um desempenho melhor porquê um “ativo de desenvolvimento de tá beta”, prosperando em ambientes crescentes de liquidez e degradação fiduciária.
Desenvolvimentos recentes sinalizam uma mudança: a perspicuidade da política mercantil dos EUA, uma postura mais suave do Federalista Reserve e as condições financeiras que facilitaram as entradas constantes nos ETFs de Bitcoin.
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Bitcoin está no caminho claro para novos máximos em 2025
Uma proporção mais subida de Sharpe é uma métrica positiva para o Bitcoin, aumentando significativamente a verosimilhança de atingir novos máximos de todos os tempos supra de US $ 110.000 em maio. De entendimento com a Bitcoin Suisse, uma empresa de custódia de criptografia, a subida relação Sharpe da BTC permitiu que o ativo prospere em ambientes de risco e risco desde as eleições presidenciais dos EUA.
Com mais de 88% de sua oferta no lucro, o BTC atualmente se comporta porquê uma aposta de subida conversão, onde a verosimilhança de uma “temporada de aceleração” avançando. Bitcoin Suisse Patrão de pesquisa Dominic Weibei disse,
“Nesse envolvente, o Bitcoin emergiu porquê o ativo da faca do tropa suíço. Se as ações se reúnem ou os títulos desmoronam, o BTC negocia com seus fundamentos de demanda por suprimentos, fornecendo um perfil em que todos os ganham que os ativos tradicionais simplesmente não podem oferecer”.
Da mesma forma, o Cointelegraph informou que o Bitcoin tem uma “chance decente” de atingir US $ 250.000 ou mais em 2025, impulsionado por sua interação com o ouro, de entendimento com uma previsão baseada em ouro. O relatório usa uma estrutura baseada em cenário enraizada em seu padrão de ouro para projetar a reavaliação potencial do Bitcoin porquê um ativo duro não soberano.
Se o valor da rede do Bitcoin, medido em ouro, seguir uma curva de vigor e o ouro mantiver seu valor atual, os analistas sugerem que ele pode atingir US $ 444.000 em 2025. No entanto, uma estimativa mais conservadora do comentador do Bitcoin APSK32 aponta para uma meta “razoável” de US $ 220.000 para o ano.
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