Mestre Shao 
O recente acidente de 10 de outubro foi o maior liquidação evento na história do mercado de criptografia. Mais de US$ 19 bilhões foram liquidados, de harmonia com dados da CoinGlass, levando a um Queda de US$ 65 bilhões em contratos em sincero. Oriente número supera outras cascatas de liquidação memoráveis, uma vez que a queda da COVID-19 com US$ 1,2 bilhão, ou mesmo o colapso da FTX com US$ 1,6 bilhão em liquidações.
Na sequência, surgiu um consenso entre os investigadores de que o evento foi, pelo menos parcialmente, causado por oráculos de preços vulneráveis na bolsa Binance. O valor paralelo de três tokens criptográficos indexados, nomeadamente USDE, bnSOL e wBETH, foi determinado a partir dos dados internos da carteira de pedidos da Binance, em vez de um oráculo extrínseco. Isso coloca os usuários do recurso “Contas Unificadas” em risco de liquidação durante irregularidades no mercado.
É verosímil que esta vulnerabilidade tenha sido explorada num ataque coordenado em 10 de outubro, mas as evidências permanecem inconclusivas. USDEem pessoal, contribuiu para liquidações em cascata com um volume aproximado de US$ 346 milhões, em confrontação com wBETH com $ 169 milhões e bnSOL com US$ 77 milhões. A retirada em tamanho de liquidez do lado da compra em um par de moeda fixo deve ser considerada principalmente suspeita.
Usando dados granulares obtidos exclusivamente de nossos parceiros na empresa de estudo de mercado orientada por IA Laboratório Renaa Cointelegraph Research disseca a atividade incomum no par mercantil USDE/USDT neste item.
Um colapso de liquidez em tamanho
O mecanismo de detecção de anomalias de Rena registrou um dos deslocamentos de mercado mais nítidos e complexos já vistos na negociação de stablecoins. Isto é surpreendente, oferecido que não houve preocupações sobre a solidez das garantias do USDE, ao contrário das depegs anteriores do UST e do USDC. As cunhagens e resgates de USDE continuaram a operar normalmente. No entanto, os formadores de mercado profissionais retiraram liquidez do par em grande graduação. Secção disto pode ser atribuído a sistemas automatizados de classificação de risco, que iniciaram retiradas defensivas de cotações para limitar a exposição.
Antes do colapso, a liquidez totalidade média do USDE era de US$ 89 milhões, com uma estrutura equilibrada de ordens de compra e venda. Entre 21h40 e 21h55 UTC, a liquidez do par na Binance caiu quase 74%, caindo para tapume de US$ 23 milhões. Por volta das 21h54, a profundidade do mercado havia sumido quase completamente. A liquidez totalidade caiu para exclusivamente 2 milhões de dólares e a diligência de geração de mercado desapareceu efectivamente. Uma vez que efeito paralelo, os spreads de compra e venda subiram para 22%.
O mercado perdeu a sua integridade estrutural no crash. O volume de negócios aumentou 896 vezes, à medida que a profundidade do lado pedido caiu 99%. O desequilíbrio empurrou o preço do USDE para US$ 0,68 no mercado à vista da Binance, enquanto permaneceu próximo de outras exchanges.
No período de crise de 10 minutos, a intensidade do transacção aumentou quase 16 vezes em confrontação com a taxa normal de 108 negócios por minuto. Atingiu um pico de quase 3.000 negociações por minuto, sendo 92% delas ordens de venda. Muitas das ordens podem ser atribuídas a vendas de pânico, gatilhos de stop loss e liquidações forçadas.
Evidência de atividade de mercado anômala
No entanto, atividades anormais foram detectadas pelo mecanismo de anomalia de Rena muito antes de ocorrer a crise de liquidez do USDE. Por volta das 21h UTC, relatou 28 anomalias, uma taxa quatro vezes maior do que na hora anterior. As anomalias registradas por esse mecanismo incluem picos incomuns de volume, preços ou intensidade de negociação e padrões suspeitos, especificamente rajadas, clusters e sequências de negociações. Envolve também atividade de sensação do dedo, propriedade de várias formas de falsificação de pedidos.
Três rajadas distintas de grandes encomendas logo antes da crise podem ser encontradas no perfil de tamanho da carteira de encomendas. Esses pedidos foram feitos quando o BTC já havia começado a tombar nas principais bolsas, mas antes do USDE entrar em uma crise de liquidez.
O evento destaca a fragilidade e a alavancagem ainda presentes no mercado criptográfico, onde liquidações em cascata podem destruir o que parecem ser negociações seguras. Assim uma vez que os rebaixamentos de 99% em algumas altcoins durante a crise, o depeg do USDE demonstra que o mercado de muitos tokens tem pouca demanda orgânica para apoiá-lo. Na privação de grandes criadores de mercado, uma vez que Wintermute, as carteiras de pedidos de muitos ativos criptográficos mostraram pouca resiliência.
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